Seit dem 19. November erlebte Eisenerz in Erwartung der Produktionswiederaufnahme einen lang ersehnten Aufschwung. Obwohl die Produktion von flüssigem Eisen in den letzten zwei Wochen die erwartete Produktionswiederaufnahme nicht stützte und der Eisenerzpreis aufgrund verschiedener Faktoren fiel, stieg der wichtigste Eisenerz-Kontrakt 2205 steil an und machte die Verluste von Anfang November wieder wett.
Mehrere Faktoren helfen
Im Großen und Ganzen dürften die Faktoren, die den Anstieg der Eisenerzpreise antreiben, die Wiederaufnahme der Produktion, absolute Preise, strukturelle Widersprüche zwischen den Sorten und Epidemien sein.
Obwohl die Preise für Fertigprodukte gefallen sind, da die Kokspreise achtmal in Folge erhöht wurden und die Eisenerzpreise sich allmählich historischen Tiefständen annäherten, hat der starke Rückgang der Rohstoffkosten zu einer Erholung der Stahlwerksgewinne geführt. Zudem ist das diesjährige Ziel der Nivellierung der Rohstahlproduktion im Dezember nicht gefährdet. Darüber hinaus hat sich das Wetter im Norden im Vergleich zum Vormonat verbessert. Die Stadt Tangshan wird die Warnstufe II für starke Luftverschmutzung ab dem 30. November um 12:00 Uhr aufheben. Theoretisch können die Stahlwerke ihre Produktion im Dezember und März steigern. Daten des Eisen- und Stahlportals zeigen, dass derzeit im Hafen 15 kaum noch Pellets verfügbar sind. Angesichts der sinkenden Kohlepreise und der geringeren Sinterkosten können die Stahlwerke nun die historisch niedrigen Preise für Feinkorn ausgleichen. Darüber hinaus könnte die aktuelle Epidemiewelle, verursacht durch den Omi-Keron-Mutantenstamm, Auswirkungen auf die inländischen Eisenerzimporte haben.
Hohe Lagerbestände erfordern weiterhin Wachsamkeit.
Am 3. Dezember beliefen sich die Eisenerzimporte in 45 Häfen auf 154,5693 Millionen Tonnen, ein Anstieg um 2,0546 Millionen Tonnen gegenüber der Vorwoche, was den anhaltenden Akkumulationstrend verdeutlicht. Davon entfielen 91,79 Millionen Tonnen auf Handelsware, ein Plus von 657.000 Tonnen gegenüber der Vorwoche und 52,3 % gegenüber dem Vorjahr. Angesichts dieser hohen Lagerbestände können unerwartete Ereignisse oder emotionale Ausbrüche leicht Panikverkäufe auslösen. Dieses Risiko sollte unbedingt beachtet werden.
Den Daten zum Hafenausbaggerungsvolumen vom 25. November zufolge stieg das Transaktionsvolumen zwar in der vergangenen Woche deutlich an, das Ausbaggerungsvolumen selbst ging jedoch zurück. Dies deutet darauf hin, dass die spekulative Nachfrage den tatsächlichen Bedarf überstieg. Die durchschnittliche Tagesproduktion von Roheisen blieb drei Wochen lang bei rund 2,01 Millionen Tonnen. Die schwachen Hafenvolumendaten vom 3. Dezember bestätigten dies. Hinsichtlich der Motive für die Wiederaufnahme der Produktion stiegen die Spotpreise in den Häfen in der vergangenen Woche, während die Lagerbestände der Stahlwerke und Häfen sanken. Dies deutet darauf hin, dass die Stahlwerke einen gewissen negativen Einfluss auf die gestiegenen Erzpreise haben. Bezüglich der Bedingungen für die Wiederaufnahme der Produktion bestehen weiterhin viele Unsicherheiten im Hinblick auf die Witterungsbedingungen im Norden. Es bleibt abzuwarten, ob sich die Erwartungen an eine Produktionswiederaufnahme erfüllen werden.
Ende Oktober/Anfang November befand sich der Markt auf demselben Niveau wie heute. Die Lagerbestände sind aktuell relativ hoch; die durchschnittliche Tagesproduktion von flüssigem Eisen lag damals bei 2,11 Millionen Tonnen. Sollte die durchschnittliche Tagesproduktion von flüssigem Eisen in den nächsten Wochen diesen Wert nicht überschreiten, werden sich lediglich spekulative Nachfrage und Marktstimmung verbessern. Dies kann die Erzpreise nicht nachhaltig stützen.
Aufgrund der obigen Analyse ist zu erwarten, dass die Eisenerz-Futures weiterhin schwanken und sich schwach entwickeln werden. Unter den gegenwärtigen Umständen ist es nicht wirtschaftlich, die Eisenerzförderung auszuweiten.
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