Anfang Oktober erlebten die Eisenerzpreise einen kurzfristigen Aufschwung, der vor allem auf die erwartete Verbesserung der Nachfragemargen und den Impuls steigender Seefrachtpreise zurückzuführen war.Da die Stahlwerke jedoch ihre Produktionsbeschränkungen verschärften und gleichzeitig die Seefrachtraten stark sanken.Der Preis erreichte im Laufe des Jahres einen neuen Tiefststand.Bezogen auf die absoluten Preise ist der Eisenerzpreis in diesem Jahr gegenüber dem Höchststand um mehr als 50 % gefallen, und der Preis ist bereits gefallen.Aus Sicht der Angebots- und Nachfragegrundlagen hat der aktuelle Hafenbestand jedoch den höchsten Stand im gleichen Zeitraum der letzten vier Jahre erreicht.Da der Hafen weiterhin akkumuliert, wird es schwierig sein, die schwachen Eisenerzpreise in diesem Jahr zu ändern.
Mainstream-Minentransporte nehmen immer noch zu
Im Oktober gingen die Eisenerzlieferungen in Australien und Brasilien im Jahresvergleich und im Monatsvergleich zurück.Einerseits lag es an der Minenwartung.Andererseits hat der Hochseefrachttransport in einigen Minen in gewissem Maße Auswirkungen auf den Transport von Eisenerz.Laut der Zielrechnung für das Geschäftsjahr wird das Angebot der vier großen Minen im vierten Quartal jedoch im Jahres- und Monatsvergleich eine gewisse Steigerung aufweisen.
Die Eisenerzproduktion von Rio Tinto ging im dritten Quartal im Jahresvergleich um 2,6 Millionen Tonnen zurück.Gemäß Rio Tintos jährlicher Zieluntergrenze von 320 Millionen Tonnen wird die Produktion im vierten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 1 Million Tonnen steigen, was einem Rückgang von 1,5 Millionen Tonnen gegenüber dem Vorjahr entspricht.Die Eisenerzproduktion von BHP ging im dritten Quartal im Jahresvergleich um 3,5 Millionen Tonnen zurück, das Unternehmen behielt aber sein Geschäftsjahresziel von 278 bis 288 Millionen Tonnen unverändert bei und wird sich voraussichtlich im vierten Quartal verbessern.FMG hat in den ersten drei Quartalen gute Ergebnisse erzielt.Im dritten Quartal stieg die Produktion im Vergleich zum Vorjahr um 2,4 Millionen Tonnen.Im Geschäftsjahr 2022 (Juli 2021 – Juni 2022) wurde die Prognose für die Eisenerzlieferungen im Bereich von 180 bis 185 Millionen Tonnen gehalten.Auch im vierten Quartal wird ein kleiner Anstieg erwartet.Die Produktion von Vale stieg im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 750.000 Tonnen.Nach der Berechnung von 325 Millionen Tonnen für das Gesamtjahr stieg die Produktion im vierten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 2 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 7 Millionen Tonnen gegenüber dem Vorjahr entspricht.Generell wird die Eisenerzproduktion der vier großen Minen im vierten Quartal im Vergleich zum Vormonat um mehr als 3 Millionen Tonnen und im Jahresvergleich um mehr als 5 Millionen Tonnen steigen.Obwohl niedrige Preise einen gewissen Einfluss auf die Minenlieferungen haben, bleiben die Mainstream-Minen immer noch profitabel und werden voraussichtlich ihre Ziele für das Gesamtjahr erreichen, ohne die Eisenerzlieferungen bewusst zu reduzieren.
Was die Nicht-Mainstream-Minen betrifft, so sind Chinas Eisenerzimporte aus Nicht-Mainstream-Ländern ab der zweiten Jahreshälfte im Vergleich zum Vorjahr deutlich zurückgegangen.Der Preis für Eisenerz sank und die Produktion einiger teurer Eisenerze begann zu sinken.Es wird daher erwartet, dass die Importe von Nicht-Mainstream-Mineralien im Jahresvergleich weiter zurückgehen werden, die Gesamtauswirkungen werden jedoch nicht allzu groß sein.
Was die inländischen Minen betrifft, so ist die Produktionsbegeisterung der inländischen Minen zwar ebenfalls rückläufig, da die Produktionsbeschränkungen im September sehr stark sind, die monatliche Eisenerzproduktion im vierten Quartal wird jedoch grundsätzlich nicht geringer sein als die im September.Daher wird erwartet, dass die inländischen Minen im vierten Quartal unverändert bleiben und im Vergleich zum Vorjahr um etwa 5 Millionen Tonnen sinken werden.
Generell gab es im vierten Quartal einen Anstieg bei den Lieferungen von Mainstream-Minen.Angesichts der Tatsache, dass auch die Roheisenproduktion im Ausland im Vergleich zum Vormonat zurückgeht, wird erwartet, dass der Anteil des nach China gelieferten Eisenerzes wieder ansteigt.Daher wird der Eisenerzversand nach China von Jahr zu Jahr und von Monat zu Monat zunehmen.Nicht-Mainstream-Minen und inländische Minen könnten im Vergleich zum Vorjahr einen gewissen Rückgang verzeichnen.Allerdings ist der Spielraum für einen Rückgang gegenüber dem Vormonat begrenzt.Das Gesamtangebot im vierten Quartal nimmt weiterhin zu.
Der Hafenbestand befindet sich in einem Zustand der Erschöpfung
Die Anhäufung von Eisenerz in den Häfen in der zweiten Jahreshälfte ist sehr offensichtlich, was auch auf ein schwaches Angebot und eine schwache Nachfrage nach Eisenerz hinweist.Seit Oktober hat sich die Akkumulationsrate wieder beschleunigt.Mit Stand vom 29. Oktober ist der Eisenerzbestand des Hafens auf 145 Millionen Tonnen gestiegen, der höchste Wert im gleichen Zeitraum seit vier Jahren.Der Berechnung der Versorgungsdaten zufolge könnte der Hafenbestand bis Ende dieses Jahres 155 Millionen Tonnen erreichen, und der Druck vor Ort wird bis dahin noch größer sein.
Die kostenseitige Unterstützung beginnt abzuschwächen
Anfang Oktober kam es auf dem Eisenerzmarkt zu einer leichten Erholung, teilweise aufgrund der Auswirkungen steigender Seefrachtpreise.Damals kostete die C3-Fracht von Tubarao (Brasilien) nach Qingdao (China) einmal knapp 50 US-Dollar/Tonne, in letzter Zeit ist jedoch ein deutlicher Rückgang zu verzeichnen.Die Fracht ist am 3. November auf 24 US-Dollar pro Tonne gesunken, und die Seefracht von Westaustralien nach China kostete nur 12 US-Dollar./Tonne.Die Kosten für Eisenerz in Mainstream-Minen liegen im Wesentlichen unter 30 US-Dollar pro Tonne.Daher ist die Mine grundsätzlich immer noch profitabel, obwohl der Preis für Eisenerz deutlich gesunken ist, und die Kostenunterstützung wird relativ schwach ausfallen.
Obwohl der Eisenerzpreis im Laufe des Jahres einen neuen Tiefpunkt erreicht hat, gibt es im Großen und Ganzen immer noch Spielraum darunter, sei es aus der Perspektive der Angebots- und Nachfragegrundlagen oder aus der Kostenseite.Es wird erwartet, dass die schwache Situation in diesem Jahr unverändert bleibt.Es wird jedoch erwartet, dass der Scheibenpreis für Eisenerz-Futures eine gewisse Unterstützung in der Nähe von 500 Yuan/Tonne haben könnte, da der Spotpreis für Superspezialpulver, das dem Scheibenpreis von 500 Yuan/Tonne entspricht, bei etwa 320 Yuan/Tonne liegt nahe dem niedrigsten Stand seit 4 Jahren.Dies wird auch eine gewisse Kostenunterstützung mit sich bringen.Gleichzeitig kann es vor dem Hintergrund, dass der Gewinn pro Tonne Stahlscheibe immer noch hoch ist, Mittel geben, um das Schneckenerzverhältnis zu verkürzen, was indirekt den Eisenerzpreis stützt.